2 Еще фото
Лиз Трасс - премьер-министр с самой короткой каденцией в истории Великобритании
(Фото: AFP)
В министерстве финансов Израиля опасаются быстрого крушения израильской экономики - по примеру краха в Великобритании в октябре 2022 года. Чиновники минфина с тревогой говорят о настроениях в израильском обществе, убежденном в том, что госказна переполнена, и поэтому можно дать положительный ответ на любое требование в рамках коалиционных переговоров. По подсчетам министерства, стоимость предвыборных обещаний партий, которые войдут в правящую коалицию - 70 млрд шекелей, что составляет 4% ВВП. Обещания включают вообще все: от снижения НДС через добавку для ортодоксальной системы просвещения и повышения пособий ешиботникам, до удовлетворения всех требований о повышении зарплаты в народном хозяйстве. Об этом в понедельник, 14 ноября, сообщает экономическое издание Calcalist.
Между тем в анализе недавнего серьезнейшего кризиса в Британии, сделанном экспертами минфина Израиля, отмечается, что шестая экономика мира практически рухнула после того, как правительство представило нереальную экономическую программу.
►Что произошло в Британии
"Мини-бюджет", подготовленный бывшим премьером Лиз Трасс, предусматривал резкое повышение правительственных расходов путем субсидирования цен на энергию - на сумму в 3% ВВП и параллельно снижение налогов на 1,5% ВВП. Эти цифры очень похожи на те, что сейчас упоминаются в Израиле.
С момента провозглашения программы прошло 44 дня - и правительство пало, став кабинетом министров с самой короткой каденцией в истории королевства.
Политическая карьера Трасс оказалась уничтожена. Однако Лиз успела причинить огромный ущерб национальной экономике, причем частично нанесенный ею вред уже не исправить. Анализ, сделанный в минфине еврейского государства, уже представлен руководству Банка Израиля, но в ведомстве говорят, что намерены ознакомить с его выводами и других ведущих экономических игроков страны.
Согласно отчету, через двое суток после приведения к присяге правительства Трасс экономический план правительства был представлен генеральному директору министерства финансов Великобритании. Чиновник, занимающий свою должность шесть лет, указал на несуразности и ошибки в документе. Правительство уволило его.
15 сентября 2022 года кабинет министров опубликовал часть программы, а пять дней спустя запретил Управлению по бюджетной ответственности публиковать свой отчет с критикой экономических предложений властей. 23 сентября, в пятницу, правительственный план, включающий снижение налогов, был обнародован полностью. В понедельник курс государственных ценных бумаг Соединенного Королевства и фунта стерлинга (по отношению к доллару) упал до рекордных значений.
Спустя сутки Международный валютный фонд идет на беспрецедентный шаг, публикуя предупреждение по поводу экономической политики государства, входящего в Большую семерку. Через несколько часов Банк Англии, который не был привлечен к составлению плана, приступил к скупке государственных долговых обязательств, чтобы предотвратить крах финансовой системы страны.
В начале октября 2022 года высокопоставленный чиновник центробанка Великобритании признал, что если бы его ведомству не удалось быстро и без потерь выкупить ценные бумаги, то "пенсионные кассы королевства бы просто опустели, оставшись с отрицательным балансом и требованиями клиентов вернуть деньги".
На фоне опасений, что Банк Англии будет вынужден резко повысить учетную ставку, чтобы остановить инфляцию и девальвацию фунта, возник мощный кризис на рынке ипотечных ссуд. Несколько банков отменили свои предложения для новых клиентов, вернувшись к ним с повышенными тарифами. И здесь центральный банк Соединенного Королевства спас страну от надвигающегося кризиса в сфере жилищной недвижимости: по оценке "Оксфорд экономикс", если бы не вмешательство центробанка и последовавшее снижение выплат по ипотечным ссудам, британцы бы в среднем покупали бы дома на 30% дороже реальной стоимости.
Однако международные финансовые агентства принялись снижать кредитные рейтинги британской экономике, что вынудило Банк Англии расширить программу спасения экономики. Отсюда уже был недалек путь и до падения правительства: 14 октября 2022 года был уволен министр финансов, неделю спустя ушла Трасс, отменившая перед этим часть программы.
Ситуация стала успокаиваться в начале ноября, после того как новый премьер-министр Риши Сунак, бывший министр финансов, заявил о грядущем повышении налогов на 50 млрд фунтов стерлингов. В начале ноября Банк Англии пошел на самое резкое повышение учетной ставки за минувшие 33 года.
►4 вывода минфина Израиля
Главный вывод, к которому пришли эксперты минфина, изучившие британский опыт: правительство Великобритании не предприняло шаги для балансировки ситуации в экономике, рассчитывая при увеличении госдолга на оптимистичный сценарий экономического роста.
"Понятно, что мы увеличим расходные статьи бюджета, - говорит чиновник израильского минфина. - Однако невозможно согласиться со всеми нынешними финансовыми требованиями коалиционных партнеров". Согласие в данном случае означает увеличение налогов - с чем будущий премьер Биньямин Нетаниягу категорически не согласен. Более того, прогноз экономического роста Израиля (2,5%-3% в 2023 году) основывается на ряде довольно шатких предпосылок, к примеру, что экономика США не столкнется с рецессией (ЕС уже столкнулся).
Второй вывод из британского кризиса, о котором говорят в минфине: фискальная политика, противоречащая политике монетарной, и ускоряющая инфляцию, несет опасность. В 2009-2021 годах одним из наиболее выделяющихся особенностей глобальной экономики было отсутствие инфляции. В те годы после финансового кризиса можно было спокойно штамповать планы под девизом "Увеличим экономический рост и занятость!" по одной простой причине: расширение фискальных мер уже само по себе несет инфляцию, особенно, когда эти меры неточно применяются (как это и произошло у британцев).
МВФ прямым текстом заявил людям Трасс: "Мы не рекомендуем прибегать к большим и не адресно направленным фискальным пакетам в этот период". Но мир уже в инфляционной эпохе, и дополнительные вливания в госбюджеты увеличивают спрос в экономике. Основное отличие Израиля от Великобритании: экономика островного государства находилась в процессе замедления роста уже долгое время, в то время как израильское народное хозяйство пока что на подъеме. Поэтому в нашем случае резкие изменение в структуре расходов государственного бюджета, к примеру, те, которые провел Нетаниягу в разгар коронакризиса, могут вызвать взрывной рост инфляции (пока что она находится под контролем).
Новое правительство Великобритании не стало координировать свою экономическую политику с Банком Англии. Руководство последнего поняло, что безответственная фискальная политика - непропорциональный рост госрасходов вместе с уменьшением налогов – приведет к краху, и было вынуждено резко повысить учетную ставку.
Третий вывод из британского опыта: сокрытие информации от общественности и рынков не оправдывает себя. Биржи, инвесторы, частные лица, международные экономические организации, рейтинговые агентства - все они не стали жалеть кабинет министров Трасс и "наказали" его немедленно после публикации правительственного плана.
Четвертый вывод: опасность отстранения профессионалов от составления бюджета. Через 48 часов после прихода к власти Трасс уволила самого опытного чиновника минфина, после того, как публично высмеяла "экономических ортодоксов из министерства финансов". Она также блокировала публикацию профессионального мнения об этом документе. Подобные события происходили и у нас: вспомним давление на Шауля Меридора, чтобы заставить его уйти с поста главы бюджетного управления, запрет юридическому советнику минфина Аси Месингу участвовать в важных совещаниях, прозвище "террористы" в адрес чиновников финансового ведомства со стороны членов семьи Нетаниягу (это произошло в то время, когда министерство возглавлял Исраэль Кац). Некогда Нетаниягу и Кахлон начали битву с главой Банка Израиля, выступавшей против продления периода снижения налогов. Можно предположить, что вскоре мы станем свидетелями новых конфликтов - между правительством Нетаниягу и руководителем главного банковского учреждения страны.
В отчете израильского минфина по поводу Великобритании отмечается, что последствиями финансового кризиса в этой стране станут замедление роста выпуска промышленной продукции, снижение инвестиций в экономику и уменьшение способности правительства проводить структурные реформы. Ожидается также увеличение правительственных расходов из-за повышения учетной ставки и банковских процентов. Израильские эксперты также предупредили, что кризис привел к снижению доверия к британскому правительству. Так, в отчете отмечается, что кризис произошел на основании только сообщений о намерениях властей.
Недавние события в Великобритании обсуждаются и в беседах чиновников минфина с капитанами израильского бизнеса и ведущими экономистами. Вывод, с которым согласны все участники диалога: два мотора израильской экономики, хайтек и сфера недвижимости, крайне чувствительно относятся к инфляции и повышению учетной ставки. Только на этой неделе стало известно, что в октябре число клиентов, берущих ипотечные ссуды, снизилось на 43% (эта тенденция продолжается уже несколько месяцев подряд). ЦСБ сообщило о снижении на 20% приобретаемых квартир во втором квартале нынешнего года. В сфере высоких технологий набирает силу волна увольнений: на минувшей неделе "Мета" сообщила об увольнении 13% работников - 11.000 человек.
В минфине соглашаются с тем, что экономическое положение Израиля лучше, чем Великобритании. Израильская экономика не находится в рецессии и ее даже не опасаются, инфляция в нашей стране в два раза меньше, чем в Соединенном Королевстве, сумма бюджетных излишков достигла рекордного значения. Однако нужно помнить, что в случае Великобритании все обрушилось крайне быстро. Никто не будет терпеть попытки очковтирательства и всякого рода трюки, которые мы наблюдали во времена Нетаниягу-Кахлона (намеренное запаздывание с публикацией экономических данных и манипуляции с цифрами) или в период Нетаниягу-Каца (намеренный срыв принятия бюджета, и бесконтрольный рост государственных расходов). В минфине говорят, что если уж шестая экономика мира чуть не развалилась за несколько недель, то что же произойдет у нас - если мы повторим британские ошибки.
Подробности на иврите читайте здесь
Перевод: Игорь Лернер