Комиссия Банка Израиля по монетарной политике во главе с управляющим госбанком проф. Амиром Яроном в понедельник, 2 января, приняла решение о повышении базовой учетной ставки на 0,5%, до 3,75% годовых - самого высокого уровня с 2008 года.
Прайм - ставка, по которой отпускаются наличные коммерческим банкам, - повышен до 5,25% годовых. Это создаст дополнительные трудности для израильтян, погашающих ипотечную ссуду (машканту) и другие виды кредита, полностью или частично индексированные в зависимости от учетной ставки.
Напомним, до апреля 2022 года учетная ставка Банка Израиля равнялась 0,1%. Таким образом, за девять месяцев ставка была повышена в общей сложности на 3,65%.
В заявлении госбанка, распространенном 2 января, содержится прогноз экономического развития Израиля в ближайшие два года. Темпы экономического роста, по расчетам госбанка, в текущем году составят 2,8%, а в 2024-м увеличатся до 3,5%. Аналитики банка Израиля считают, что уровень инфляции в 2023 году составит 3% (для сравнения: в 2022 году - 5,3% без учета данных за декабрь), а в 2024 году понизится до 2%. Средний размер учетной ставки в ближайшие 12 месяцев должен составить 4%.
Таким образом, в прогноз заложено дальнейшее повышение учетной ставки. Если монетарная политика израильского госбанка окажется эффективной, к концу 2023 года ставку понизят.
Банк Израиля, как и центральные банки других государств, повышает ставку, чтобы обуздать инфляцию, растущую в связи с продолжающейся войной в Украине, подорожанием энергоносителей и нарушением порядка международных товарных поставок.
Повышение ставки затрудняет получение кредитов. Теоретически эта мера призвана сократить объем потребления и остановить рост цен. Отрицательные последствия такого шага - замедление темпов роста экономики, понижение спроса и массовые увольнения (подробнее см. ниже).
Тем временем Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк продолжают повышать базовые ставки. Ожидается, что в ближайшие месяцы размер учетной ставки в Соединенных Штатах достигнет 5,25% годовых.
► Зачем повышать ставку?
Для сдерживания инфляции - чтобы ее уровень не превышал 3% в год.
► Как повышение ставки сдерживает инфляцию?
Повышение ставки повышает стоимость ссуд и "минуса", что заставляет население сокращать расходы, ограничивать покупательскую активность. Когда люди начинают меньше покупать, торговцы вынуждены снижать цены, чтобы распродать не нашедший спроса товар.
► Как повышение ставки повлияет на стоимость жилья?
Так как повышение ставки повышает стоимость ипотечной ссуды, потребители реже берут эту ссуду и покупают меньше квартир. Это заставит продавцов квартир – подрядчиков или владельцев – снижать цены.
► Приведет ли повышение ставки к экономическому спаду?
Такой риск существует, потому что владельцам бизнесов будет труднее поддерживать их из-за увеличивающихся расходов на обслуживание кредита.
► Как повышение ставки повлияет на рынок труда?
Если начнется экономический спад, предприятиям придется увольнять сотрудников, что приведет к росту безработицы. Однако это необязательное последствие, потому что в данный момент в Израиле существует острый дефицит работников разных профессий.
► Как повышение ставки отразится на бирже?
Когда ставка растет, биржевые индексы падают, поскольку у обладателей капитала возникает возможность инвестировать деньги не только в биржевые акции, но и в банковские программы с низким уровнем риска. Инвесторы уходят с биржи, на фондовом рынке происходит спад.